大切な資産を守る「ポートフォリオ戦略」とは？

こんにちは、小柴です！

ポートフォリオとは、証券用語辞典を引くと“Portfolio　資産管理”と出ています。

ひとりひとりの資産家が、現在持っている金融財産をトータルで指す言葉です。

資産タイプには、日本株式、日本債券、海外株式、海外債券、不動産関連などがあり、それぞれに変動する

要因が異なります。これらの資産を価格変動の大きさ（リスク度合い）を考えながら、戦略的に組み合わせ方

を変えて、リスクの度合いを調整していきましょう、というのが「ポートフォリオ戦略」です。

ここでは不動産投資における「ポートフォリオ（分散投資）」にスポットを当ててお話します。

投資対象を分散することでリスク管理を行う方法は、不動産投資にも当てはまります。不動産投資における

ポートフォリオについては、主に次の6つが考えられます。

①物件用途：店舗・事務所などの用途は、住居系（レジデンシャル）用途と比較し景気に左右されやすい

ため、住居系用途を組み合わせ、安定収益を構築することが有効です。

②構造：木造か鉄筋コンクリート造（RC造）のような構造別による組み合わせにより、節税対策をはじめ、

解体時期をずらす効果も考えられます。

③間取り：単身者用とファミリー用などの間取りによる入居者層を組み合わせることにより、賃貸ニーズなど

周辺環境の変化に対するリスク分散に対応することができます。

④地域：地震などの災害対策や、大学や大規模工場などの撤退・移転リスクなど、地域特有の賃貸ニーズや

需要を分散する目的にも有効です。

⑤築年数：「修繕」「減価償却期間」「家賃下落」「空室」の時期をずらすことに有効です。

⑥取得のタイミング：築年数と同様のリスク分散が考えられますが、それ以外にも、債務が膨らんで物件を

増やすのではなく、債務とのバランスを見ながら資産を増やす効果もあります。

よく資産運用において「卵は一つのカゴに盛るな」と言われるのは、カゴを落として全部の卵が割れて

しまうことを防ぐために、複数のカゴに盛りましょう…ということです。